O estoque da Amazon ainda é uma escolha inteligente para o crescimento futuro?

A Amazon ainda é uma ação que pode atualizar seu portfólio? Descubra como suas estratégias em comércio eletrônico, IA e computação em nuvem podem moldar seu sucesso futuro!

Durante décadas, a indústria tecnológica tem sido um poderoso motor de construção de riqueza na América, transformando empresas em nomes conhecidos. Uma empresa que se destaca como símbolo deste sucesso é a Amazon (AMZN).

Desde o seu humilde início como uma livraria online em 1994, a Amazon cresceu e tornou-se uma potência global, dominando o comércio eletrónico, a computação em nuvem e até a inteligência artificial. O seu percurso tem sido extraordinário, com o preço das acções da Amazon a disparar mais de 240.000% desde a sua abertura ao público em 1997.

 

Você sabia que a Amazon mudou de marcha sob a liderança de Andy Jassy, que se tornou CEO em 2021? Ao contrário da estratégia de "crescimento a todo custo" adotada por Jeff Bezos, a nova abordagem enfatiza a lucratividade. Esta mudança levou à redução de milhares de postos de trabalho, à simplificação dos processos de execução e à redução de projectos comerciais menos rentáveis. Estas mudanças tiveram um impacto dramático no desempenho financeiro da Amazon.

No seu trimestre mais recente, a Amazon registou um aumento robusto de 11% nas vendas líquidas, atingindo 158,9 mil milhões de dólares. Mais impressionante ainda é o facto de o rendimento operacional ter aumentado 55% para 17,4 mil milhões de dólares. Esta transformação pode ser atribuída a medidas de redução de custos, particularmente no sector do comércio eletrónico nos EUA.

Mas a história da Amazon não se resume à redução de custos. A sua divisão de computação em nuvem, Amazon Web Services (AWS), continua a desempenhar um papel de destaque. A AWS contribuiu com 60% do rendimento operacional total da empresa, ou seja, 10,4 mil milhões de dólares, o que a torna um motor vital da rentabilidade da Amazon.

 

Como é que o AWS se tornou um fator de mudança para a Amazon? Originalmente desenvolvido para suportar as necessidades internas de armazenamento e computação da empresa, o AWS tornou-se no maior fornecedor de serviços de nuvem do mundo, detendo uma quota de mercado de 31%. Isto dá à Amazon uma vantagem significativa em alguns dos sectores de crescimento mais rápido da indústria tecnológica, incluindo a inteligência artificial (IA).

O AWS permite que a Amazon alugue capacidade de computação a empresas que dela necessitem para cargas de trabalho de IA, como a formação de modelos de IA generativos. A empresa também desenvolveu chips personalizados, como o Trainium e o Inferentia, que são adaptados para tarefas específicas de IA e oferecem uma melhor eficiência de custos. De acordo com a Amazon, a oportunidade de crescimento da IA está a expandir-se três vezes mais rapidamente do que a computação em nuvem nos seus primórdios.

Dito isto, existem incertezas. Muitas aplicações de IA ainda não são rentáveis, o que deixa dúvidas sobre se esta tendência será um boom de curta duração ou um fluxo de receitas fiável a longo prazo para a Amazon.

 

A Amazon também está a explorar novas estratégias de comércio eletrónico para se manter competitiva. Já ouviu falar da Haul, a sua mais recente iniciativa? Esta nova plataforma tem como objetivo enfrentar os populares mercados chineses, como o Shein e o Temu, oferecendo produtos de moda, casa e estilo de vida a preços baixos. Com a maioria dos artigos a um preço inferior a 10 dólares, a Haul centra-se em compradores preocupados com o orçamento e envia diretamente da China.

Embora isto possa não ser um fator de mudança para a Amazon, é uma jogada inteligente para defender a sua quota de 40% do mercado de comércio eletrónico dos EUA. Ao enfrentar a concorrência no segmento de baixo custo, a Amazon garante que continua a ser um ator-chave nas compras online.

 

Então, a Amazon ainda pode ser considerada uma ação "milionária"? Para muitos, este termo sugere uma ação com potencial para duplicar ou triplicar num período relativamente curto. Embora a Amazon tenha diversos factores de crescimento, como a AWS e as novas iniciativas de comércio eletrónico, o seu potencial de retorno maciço pode não ser tão forte como nos seus primeiros anos.

Porquê? Por um lado, os benefícios da redução de custos têm limites. A rentabilidade operacional da Amazon registou recentemente um crescimento notável, mas a manutenção dessa dinâmica tornar-se-á mais difícil à medida que as comparações com os trimestres anteriores se tornarem mais rigorosas.

No entanto, isso não significa que a Amazon tenha deixado de ser um investimento sólido. Com um rácio preço/lucro (P/L) a prazo de 34 - apenas ligeiramente acima da média do Nasdaq 100 - parece estar a um preço razoável. Para uma empresa com posições dominantes em comércio eletrónico, computação em nuvem e IA, essa avaliação pode ser vista como justa.

 

A Amazon pode já não apresentar os retornos meteóricos de outrora, mas continua a ser uma potência tecnológica com fortes factores de crescimento. A sua liderança na computação em nuvem, a sua expansão para a IA e a sua abordagem inovadora ao comércio eletrónico fazem dela uma empresa interessante de acompanhar.

O que pensa - será que as mudanças estratégicas e as inovações da Amazon a ajudarão a manter-se no topo da indústria tecnológica? Embora ninguém possa prever o futuro, uma coisa é certa: A Amazon continua a encontrar formas de se reinventar num mercado muito competitivo.